FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2018

Palette profitiert: Das Volumen des Schroder ISF Euro Corporate Bond stieg um 107 Mil- lionen auf 159 Millionen Euro. Der beste „Kunde“ bei diesem Rentenfonds war mit mehr als 95 Millionen Euro die Erste-Spar- invest, die derzeit auch Österreichs größter Dachfondsanbieter ist. Wie schnell derartige Höhenflüge eines ein- zelnen Fonds aber wieder vorbei sein könn- ten, hat sich in der Vergangenheit etwa beim Pictet USD Government Bonds gezeigt. Mitte 2016 stellte das Portfolio mit einem Volumen von 184 Millionen Euro den größten auslän- dischen Subfonds. Erste-Sparinvest-Dach- fondsmanager Beulig hatte den Fonds auf- grund taktischer Überlegungen in seine Port- folios geholt, erklärte er damals der Redak- tion. Heute ist der Pictet USD Government Bonds nur noch mit 21 Millionen Euro in den heimischen Dachfonds zu finden. Und damit könnte der Siegeszug von Schroders schneller vorbei sein, als den Briten lieb ist. CORNELIA FUSSI | HINWEIS: Das von uns analysierte Dach- fondsvolumen übersteigt mit 38,89 Milliarden Euro das von der VÖIG angegebene Volumen (31,79 Mrd. Euro), weil auch Einzeltitelfonds und PIFs, die in Fremdfonds investieren, berücksichtigt und Dachfonds bereits ab einem Subfondsanteil von 50 Prozent erfasst werden. Die Studie finden Sie als Excel- Datei mit allen Daten kostenlos unter www.fondsprofessionell.at (Suche: „Dach- fonds-Studie“). Weitere Auswertungen finden Sie zudem auf den kommenden Seiten. Die nächste Studie erscheint Ende September in der Ausgabe 3/2018. FP vertrieb & praxis I dachfonds-studie 2 l 2018 220 www.fondsprofessionell.at | 3/2018 Gesamtüberblick Assetklassen Die Grafik stellt das gesamte Dachfondsvolumen als Portfolio dar. Insgesamt wurde dazu ein Volumen von 33,32 Milliarden Euro ausgewertet und nach Assetklassen geordnet. Auf der Aktienseite, die mit 13,65 Milliarden Euro 40,95 Prozent (45,37 % Ende 2017) des ausgewerteten Volumens stellt, sind Aktien global, Nordamerika und Europa am stärksten gewichtet. Anleihenfonds sind mit 16,59 Milliarden Euro zu 49,78 Prozent (nach 47,35 %) in den heimischen Dachfonds vertreten. Bei den gemischten Anleihen werden besonders globale Produkte und Emerging Markets von den Dachfondsmanagern eingesetzt. Bei Staatsanleihen sind Euroland und Emerging Markets gefragt. Die Zuteilung der Fonds basiert auf den Daten von Mountain-View. So ist der österreichische Dachfondsmarkt investiert Assetklassenuniversum des Dachfondsmarktes Wandelanleihen 0,18 % Sonstige 3,77 % China 0,85 % Asien/Pazifik 1,08 % Asien 1,75 % Asien ohne Japan 2,13 % Asien/Pazifik ex Jap 3,31 % Japan 6,43 % Emerging Markets 6,67 % Euroland 6,74 % Europa 16,63 % Nordamerika 22,70 % Global 27,90 % Sonstige 0,37 % Österreich 1,07 % Italien 1,13 % Zentral-/ Osteuropa 1,53 % Groß- britannien 1,99 % Nord- amerika 2,52 % Deutschland 2,61 % Europa 13,24 % Global 16,78 % Emerging Markets 19,45 % Euroland 39,27 % Sonstige 0,17 % Asien/ Pazifik 0,17 % Zentral-/ Osteuropa 0,29 % Asien 0,76 % Dänemark 1,55 % Österreich 1,95 % Nord- amerika 5,16 % Emerging Markets 16,82 % Europa 11,55 % Euroland 11,09 % Global 50,49 % Japan 0,04 % Deutschland 0,01 % Asien 0,09 % Asien ohne Japan 0,32 % Euroland 2,60 % Emerging Markets 7,65 % Europa 12,05 % Nord- amerika 13,29 % Global 63,96 % Geldmarkt 3,98 % Immobilien 0,89 % Alternative Investments 2,66 % Mischfonds 1,75 % Aktien 40,95 % Aktien Anleihen Anleihen Anleihen 49,78 % gemischt 49,43 % Staaten 21,56 % Unter- nehmen 28,83 % Zielfonds: Entwicklung der Assetklassen Sonstiges Mischfonds Alternative Investments Geldmarkt Aktien Anleihen 30.12.2015 30.06.2016 30.12.2016 30.06.2017 29.12.2017 30.06.2015 30.12.2014 30.06.2014 29.06.2018 30.12.2013 30.12.2011 28.06.2013 30.06.2011 31.12.2012 31.12.2010 30.06.2012 30.06.2010 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Aktienfonds verzeichneten gegenüber der letzten Studie deutliche Abflüsse und sind nunmehr zu 41 Prozent in den Dachfonds gewichtet. Quelle: Eigenrecherche