FONDS professionell Österreich, Ausgabe 3/2017

160 www.fondsprofessionell.at | 3/2017 gleichbedeutend mit dem höchsten Neuein- stieg in die Top 20. Die Hintergründe für die- sen Erfolg erklärt sich Painsy wie folgt: „Bei Swiss Life Select findet sich der Fonds seit Jahresanfang auf der Core-Fonds-Liste. Kürz- lich habe ich mit etlichen Beratern auf dem Partnertag von Swiss Life Select gesprochen, und dabei wurde mir eigentlich von allen bestätigt, dass der Sicherheitsaspekt eine wesentliche Rolle spielt.“ Dementsprechend gelassen sieht Painsy die aktuelle Perfor- manceschwäche des Fonds, der momentan leicht im Minus liegt: „Im aktuellen Jahr tun sich alle Multi-Asset-Fonds relativ schwer.“ Dies bestätigt auch der Chartvergleich der wichtigsten vermögensverwaltenden Misch- fonds in der Liste der Topseller (siehe Chart). Dabei zeigt sich, dass sich der Deutsche Concept Kaldemorgen im Vergleich zu anderen Dickschiffen wie etwa dem Carmignac Patri- moine oder dem Ethna-Aktiv auf der Performanceseite gut halten konnte. Einzig der im Soft Close befindliche Nordea 1 Stable Return Fund zeigt einen besseren Verlauf. Nachdem der Fonds der Nordmän- ner wegen seiner sehr defensiven Ausrichtung im vergangenen Jahr die gute Entwicklung an den An- teilsmärkten verpasst hat, konnte er in den ersten acht Monaten 2017 weite Teile der verpassten Wertent- wicklung wieder aufholen. Aktuell liegt der Fonds per Mitte Septem- ber mit 2,13 Prozent im Plus. Zu- dem bewertete Morningstar in einer kürzlich veröffentlichten Analyse positiv, dass Hansen und sein Team ihr Versprechen gehal- ten und seit der Finanzkrise 2008 auf Sicht von drei Jahren keine Verluste eingefahren ha- ben. Warum der im Soft Close befindliche Fonds nur einen Platz verloren hat und es auch bei der aktuellen Erhebung auf Platz drei der meistverkauften Fonds geschafft hat, er- klärt sich Nordea-Vertriebsdirektor Johannes Rogy damit, dass zum einen jene Investoren, die vor dem Soft Close investiert waren, mun- ter nachgekauft haben und zum anderen sehr viele Sparpläne verkauft wurden. „Wir sehen, dass die bisherigen Anteilseigner weiter inves- tiert haben. Zudem laufen viele Sparpläne auf den Fonds, die monatlich für Zuflüsse sor- gen.“ Trotzdem hat der Soft Close sein Ziel erreicht, die massiven Zuflüsse von zeitweise über zwei Milliarden Euro im Monat gehören der Vergangenheit an. „Der Soft Close hat aus unserer Sicht gegriffen“, bestätigt auch Rogy. Aktuell verwaltet der Fonds eine Summe von 18,5 Milliarden Euro, im Hoch waren es im- merhin 19,5 Milliarden Euro. Carmignac Patrimoine Auf etwas mehr kommt immer noch die aktuelle Nummer eins imAbsatzranking, der Flaggschifffonds des französischen Vermö- gensverwalters Édouard Carmignac: Sein Carmignac Patrimoine verwaltet derzeit ein Volumen von etwas über 24 Milliarden Euro. Und trotz Performanceschwäche – seit Jah- resbeginn liegt der Fonds mit 0,51 Prozent nur knapp im Plus – konnte der Carmignac Patri- moine seine Spitzenposition halten. Sieht man sich die Historie des Fonds an verwundert es auch nicht weiter, dass die Berater als auch die Anleger weiterhin auf den im Jahr 1989 aufgelegten Fonds setzen. Schließlich musste der Fonds seit seiner Auflage nur in drei Jah- ren ein negatives Performanceergebnis am Jahresende in Kauf nehmen. So zeigt ein Blick auf die Jahresergebnisse des Fonds, dass er lediglich in den Jahren 2011 (–0,77 %), 2001 (–3,72 %) und 1994 (–16,12 %) negativ abschloss. Ethna-Aktiv Von einer derartig guten Quote können andere Fonds nur träumen. Zum Vergleich: Der Ethna-Aktiv wurde erst im Jahr 2002 auf- gelegt und musste bereits fünfmal ein Jahr negativ abschließen – unter anderem auch das vergangene mit einem Minus von 4,74 Prozent. Dementspre- chend schwer hat es der Fonds derzeit im Vertrieb. Im Ver- gleich zur Auswertung zum 2. Halbjahr 2016 musste der Fonds dann auch sieben Plätze abgeben und findet sich nun auf Platz 13 wieder. Ob der Ethna-Aktiv in diesem Jahr überzeugen wird können, muss sich erst zeigen, derzeit sieht es allerdings ganz gut aus. Aktuell liegt Fondsmanager Luca Pesa- rinis Fonds year-to-date (Stand Mitte September) mit 2,71 Pro- zent im Plus. GEORG PANKL | Auf der nächsten Seite finden Sie alle Tabellen zur aktuellen Topseller-Auswertung. FP vertrieb & praxis I bestseller der pools Dr. Johannes Rogy, Nordea: „Der Soft Close hat aus unserer Sicht gegriffen.“ Werner Painsy, Deutsche AM: „Das hohe Fondsvolumen stellt derzeit kein Problem dar.“ Foto: © Nordea, Shareholder Value Anteile der Fondsarten Die Betrachtung der Aufteilung aller abgegebenen Topumsatzlisten der vergangenen Umfragen nach Volumen der Fonds in den jeweiligen Assetklassen zeigt, dass der Anteil an Mischfonds wieder steigt. n Aktienfonds n Anleihenfonds n Geldmarktfonds n Immobilienaktien n Immobilienfonds n Misch-/Dachfonds n Sonstiges 2 2/2013 29,26 % 48,42 % 2,13 % 2,3 % 17,89 % 0,11% 1/2014 25,89 % 53,45 % 1,82 % 2,86 % 15,88 % 2/2014 27,14 % 54,33 % 3,09 % 2,5 4 % 12,66 % 1/2015 28,25 % 51,88 % 1,72 % 2,5 2 % 15,63 % 2/2015 25,36 % 50,21 % 5,17 % 5,57 % 13,69 % 1/2016 38,81 % 41,18 % 4,55 % 3,72 % 11,74 % 2/2016 28,58 % 45,08 % 2,73 % 3,11 % 8,22 % 12,28 % 1/2017 25,33 % 51,60 % 7,16 % 1, 56 % 3,19 % 11,18 % 0,24%