FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2016

Sollten sich die Bewertungen allerdings als zu optimistisch erweisen, könnten die Renditen noch weiter sinken. In diesem Fall könnte ein Alpha von 100 bis 200 Ba- sispunkten einen proportio- nal höheren Anteil an den Gesamterträgen ausma- chen und möglicherweise Aktienanlegern dabei hel- fen, ihre Ziele zu erreichen. Viele Anleger streben Ak- tienrenditen von um die acht Prozent an. Während der S&P 500 Index diese Größenordnung in den meisten Jahren seit 2000 geliefert hat, gab es auch Jahre, in denen der Index unter dieser Marke blieb (siehe Abbildung 2). Wenn sich Anleger für einen akti- ven Manager entschieden hätten, der einen Zusatzer- trag von 150 Basispunkten in den Jahren erzielte, als der S&P weniger als acht Prozent verbuchte, ansonsten aber mit der Benchmark gleichauf lag, hätte eine Investition von zehn Millionen US-Dollar seit dem Jahr 2000 bis heute zwei Millionen US-Dollar mehr eingebracht als der Index. Auch die Entscheidung für eine passive Anlage ist eine aktive Entscheidung Wenn sich Anleger für einen Index entscheiden, wählen sie zwar die Ge- winner von heute, aber sie investieren gleichzeitig auch in große Unterneh- men, die sich bereits rück- läufig entwickeln. Im Ge- gensatz dazu verfügen ak- tive Anleger über die Flex- bilität, sich z.B. gegen mit Problemen kämpfende traditionelle Einzelhändler zu entscheiden und statt- dessen deren kleinere, schnell wachsende Online- Konkurrenten zu halten. Nicht nur der Einzel- handel durchläuft struktu- relle Veränderungen. Auch Sektoren wie Informations- technologie, Medien, Wer- bung und Immobilien ste- hen vor ähnlichen Herausforderungen. Unse- res Erachtens ist es in solchen Fällen sinnvoller, selektiv vorzugehen und nicht der Herde zu folgen. 1)Quelle: http://etfgi.com/news/detail/newsid/1401, 26. Okt. 2016 PARTNER-PORTRÄT Wellington Management International Ltd. Bockenheimer Landstraße 43–47 60325 Frankfurt am Main Christian Betzel Business Development Manager, Global Wealth Management E-Mail: . . . . . . . . . . . CBetzel@wellington.com Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . +49 69 677761509 Kontakt Fondsdaten Wellington US Research Equity Fund ISIN: LU0050381036 Portfoliomanager: globale Sektoranalysten Auflagetermin des Fonds: 30. Juni 1994 Benchmark: S&P 500 Index Domizil/Vehikel: Luxemburg/UCITS Basiswährung: USD ANZEIGE • Foto: © Wellington Management Brad Huggins, Investment Director Wellington Management Firmenporträt Wellington Management ist als Vermögensverwalter für über 2.150 institutionelle Kunden in mehr als 55 Ländern tätig. Unser Ziel ist es, die Anlageziele und Serviceerwartungen unserer Kunden weltweit zu übertreffen. Wir verwalten ein Kundenvermögen von 998 Milliarden US-Dollar und bieten eine breite Pa- lette an Aktien-, Renten-, Multi-Asset- und alternativen Investmentansätzen an. Wir sind eine global integrierte Gemeinschaft von Investmentexperten. Unsere be- sondere Stärke ist unser detailliertes firmeneigenes Research, auf das alle Unternehmensbereiche Zugriff haben. Wir unterhalten Büros in den USA, Europa, Asien und Australien. (Stand: 30. September 2016) Quellen: S&P. Wellington Management I Dieses Beispiel dient lediglich der Veranschaulichung. Nicht repräsentativ für ein tatsächliches Investment. » Auch die Ent- scheidung für eine passive Anlage ist eine aktive Entschei- dung. Bei der Verlagerung in Richtung passiver Investitionen ha- ben viele Anleger dieses offensichtli- che Paradoxon übersehen. « Abbildung 2