FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2016

Laut aktueller Leistungsbilanz wurden bis Ende vergangenen Jahres 86 Fonds aufgelöst (darunter neun Private Placements). Die durchschnittliche Laufzeit der 77 öffentlichen Fonds beträgt 14 Jahre. Die Rendite nach Steuern liegt im Schnitt bei 6,9 Prozent. Be- zogen auf die geplanten Auszahlungen in allen bis Ende 2015 platzierten 145 Publi- kumsfonds beträgt der Zielerreichungsgrad 90,1 Prozent. In einigen Fonds, die Fremd- währungskredite aufgenommen hatten, hat sich der Schweizer Franken negativ auf die Performance ausgewirkt. Im September 2017 muss Hahn nach fünf Jahren Laufzeit eine Unternehmensanleihe mit einem platzierten Volumen von 20 Millionen Euro tilgen. Zwei neue Fonds Die Hahn Gruppe kündigte im Frühjahr 2016 an, in diesem Jahr mindestens zwei Publikumsfonds auflegen und mit ihnen 50 Millionen Euro platzieren zu wollen. Mit institutionellen Kunden sollen 2016 rund 190 Millionen Euro investiert werden. In der Pipeline befindet sich der „Pluswertfonds 165 Herzogenrath“, dem ein SB-Warenhaus des Betreibers Kaufland gehört. Das Angebot wurde Ende August von der Bafin genehmigt, ging aber noch nicht in den Vertrieb. Der aktuell in Emission befindliche Fonds ist als Alternativer Investmentfonds (AIF) konzipiert. Er wird von der konzerneigenen Kapitalverwaltungsgesellschaft Dewert Deut- sche Wertinvestment gemanagt. Die Beteili- gungsgesellschaft hat eine Immobilie erwor- ben. Es handelt sich um einen 2015 errichte- ten Baumarkt des Betreibers Bauhaus mit ei- nem angeschlossenen Gartencenter in Bonn. Das Objekt liegt über dem Rhein im Nord- osten der früheren deutschen Hauptstadt. Die Autobahn A59 Richtung Köln befindet sich in unmittelbarer Nähe. In dem Einzugsgebiet wohnen laut Initiator rund 260.000 Menschen. Bauhaus als Mieter Bauhaus ist nach Angaben in den Fonds- unterlagen gemessen am Umsatz der zweit- größte Baumarktanbieter in Deutschland. Baumärkte bilden nach Lebensmitteln und Textilhandel das drittgrößte Konsumgüter- segment. Der Mietvertrag mit Bauhaus läuft bis mindestens Ende April 2030. Der Be- treiber kann den Vertrag dreimal um jeweils fünf Jahre verlängern. Mietpreissteigerungen sind mit Einschränkungen an die Inflation gekoppelt. Der Initiator hat das günstige Finanzie- rungsumfeld genutzt. Es wurde ein Euro-Dar- lehen in Höhe von 7,3 Millionen Euro aufge- nommen. Es läuft bis Ende April 2030 und ist bis dahin mit einer Zinsfestschreibung verse- hen. Die effektive Zinssatz beträgt 1,76 Pro- zent bei zwei Prozent jährlicher Tilgung. Da der Fonds nur in eine Immobilie inves- tiert, gilt er als nicht risikogemischt. Deshalb müssen sich Anleger mit mindestens 20.000 Euro beteiligen. Auf ihren Einsatz sollen sie ab 2017 eine jährliche Auszahlung von 5,25 Prozent erhalten. In der Prognose ist die Ver- äußerung des Baumarktes Ende 2030 unter- stellt. Dann soll auch der Fonds enden. Im September hat Hahn in Zusammenarbeit mit GfK und CBRE den „Retail Real Estate Report 2016/2017“ veröffentlicht. Der Markt- bericht erschien in diesem Jahr zum elften Mal. Wesentliche Erkenntnisse sind, dass 2016 die Verkaufsflächen seit 2011 erstmals wieder zunehmen und die Lebensmittel- und Drogeriemärkte schneller wachsen als die Non-Food-Branche. Durch die hohen Nach- frage von Investoren standen die Immobilien- renditen wie schon in den vergangenen Jahren im ersten Halbjahr 2016 unter Druck. Bei Geschäftshäusern in den zentralen Top- lagen von Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Ham- burg und München sanken die Renditen auf durchschnittlich 3,6 Prozent. Shoppingcenter an B-Standorten und Fachmarktzentren er- reichten im zweiten Quartal 2016 Anfangs- renditen um fünf Prozent. Erstklassige freiste- hende Fachmärkte mit langen Mietverträgen standen laut Hahn-Report noch stabil bei 6,25 Prozent. Dass Handelsimmobilien dennoch lukrativ sind, erklärt Hahn mit der Rendite- differenz zum risikolosen Zins, die seit 2007 stetig zugenommen habe. Die Fondsbewertung der Efonds-Analysten lesen Sie auf der vorigen Seite. ALEXANDER ENDLWEBER | FP sachwerte I aktuelle beteiligungen 170 www.fondsprofessionell.de | 4/2016 Aktuelle Sachwertinvestments für Privatanleger im Überblick Initiator/Anbieter Investmentprodukt Typ *** Prospektdatum Währung Volumen FK-Quote Laufzeit New Energy 7x7 Finanz Bürgerenergie I F 09.12.2015 EUR 20.400.000 58,82% 2025 Enertrag Bürgerwind F 26.07.2016 EUR 38.100.000 82,68% 2035 Green City Energy Bürgeraktie Aktie 22.09.2016 EUR 10.000.000 – – Green City Energy Kraftwerkspark III A 11.02.2016 EUR 50.000.000 0,00% 2026/2036 Grüne Werte Energie Wertzins Premium 2019 / 2025 NSV 26.02.2016 EUR 10.000.000 0,00% 2019/2025 HEP Capital HEP Solar Japan 01 F 04.05.2015 Yen 2.189.250.000 0,00% 2036 Lacuna Energieportfolio 1 A 15.11.2015 EUR 10.000.000 0,00% 2023 Neitzel & Cie. Zukunftsenergie Deutschland 04 F 30.07.2015 EUR 57.474.920 63,44% 2024/2035 Ökorenta Neue Energien VIII F 01.06.2015 EUR 15.750.000 0,00% 2025 PT Erneuerbare Energien PT Grünzins ND April 2013 EUR 4.000.000 – 2032 Reconcept RE 09 Windenergie Deutschland F 15.12.2015 EUR 50.900.000 71,67% 2023 Reconcept RE 10 Genussrecht G 21.07.2016 EUR 5.001.000 0,00% 2020 UDI Festzins XI ND 24.10.2016 EUR 15.000.000 0,00% 2029 UDI Sprint Festzins IV ND 09.06.2016 EUR 15.673.750 0,00% 2021 Immobilien Ausland Jamestown Jamestown 30 F 30.08.2016 USD 568.056.000 53,79% 2036 Patrizia Grundinvest Kopenhagen Südhafen F 15.06.2016 DKK 468.356.000 43,90% 2031 Patrizia Grundinvest Den Haag Wohnen F 09.06.2016 EUR 24.140.000 43,90% 2031 Wealthcap Nordamerika 16 F 07.05.2015 USD 40.960.000 0,00% 2024 Wealthcap Nordamerika 17 F 10.05.2016 USD 67.000.000 0,00% 2026 Immobilien Inland Artprojekt Berlin Brandenburg 2 G 10.08.2015 EUR 10.000.000 – 2020 BIK Deutsche Metropolen 02 ND 14.03.2016 EUR 10.000.000 – 50 Monate Deutsche Finance Group Private Fund 1 F 15.12.2015 EUR 36.750.000 0,00% 2023 Flex Fonds Select 1 F 07.06.2016 EUR 37.824.750 51,98% 2028