FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2015

152 www.fondsprofessionell.at | 1/2015 vertrieb & praxis I bestseller der pools F ünf Milliarden Euro in zwölf Monaten – das verwaltete Ver- mögen eines Fonds in so kurzer Zeit derartig zu stei- gern, davon von träumen viele Fondsmanager. Einer, dem dieses Kunststück jüngst gelungen ist, ist Luca Pesarini. Der vom Schwei- zer Vermögensverwalter be- treute Ethna-Aktiv konnte das Fondsvolumen dank guter Performance und einer enormen Nachfrage aus ganz Europa binnen Jahresfrist auf mehr als zehn Milliarden Euro nahezu verdoppeln. Zu diesem Ergebnis dürfte auch der österreichische Markt einen nicht unwesentlichen Beitrag geleistet haben. So zählte der Ethna-Aktiv auch im zweiten Halbjahr 2014 zu den meist- verkauften Fonds der heimischen Finanzver- triebe. Bereits das zweite Mal in Folge findet sich der vermögensverwaltende Fonds somit auf dem ersten Platz der von FONDS profes- sionell halbjährlich erstellen Liste der Ver- kaufsschlager wieder. Was man Pesarini je- denfalls zugute halten muss, ist die Tatsache, dass er trotz des massiven Volumenanstiegs Wort hielt und den Fonds für weitere Mittel- zuflüsse offen ließ. Im Interview mit FONDS professionell erklärte der Vermögensverwalter im September 2013, damals lag das Fonds- volumen noch bei fünf Milliarden Euro: „Wir werden den Fonds definitiv nicht schließen. Anleger wollen einfach in ein Produkt inves- tieren, so lange es existiert, daher ist es aus meiner Sicht ein Fehler, es an bestimmten Punkten zu schließen, dann wieder zu öffnen, um es irgendwann wieder dichtzumachen oder womöglich irgendwelche Tricks anzu- wenden, um potenzielle Investoren abzu- schrecken. Das kommt für uns nicht in Frage.“ Pesarini wählte einen anderen Weg, um mit dem stetig steigenden Geldfluss lang- fristig besser umgehen zu können: Er änderte mit 1. Jänner 2015 einfach die Anlagepolitik, zudem verschwand nun endgültig das „E“ aus dem Fondsnamen, das eigentlich für Europa stand. Das Anlageuniversum des Ethna-Aktiv wurde somit auf die OECD-Mitgliedsstaaten ausgeweitet. Laut Ethenea möchte man mit der Ausweitung des Anlageuniversums das Risiko möglicher Krisen, die nur Europa oder Europa mehr als den Rest der anderen OECD-Länder, betreffen, verringern. Bisher sah die Anlagepolitik des Fonds vor, nur in Wertpapiere von Emittenten mit Sitz in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union, der Schweiz oder einem anderen europäischen Staat, dessen Währung frei konvertierbar ist, zu investieren. Nun kann Pesarini auch an den Börsen der 34 OECD-Mitgliedsstaaten inves- tieren, zu ihnen zählen etwa die USA, Japan, Australien und Mexiko. Über die Freiheit, die sich Pe- sarini erst nehmen musste, verfügt der zweitplatzierte Fonds unter den Top-Verkaufsschlagern des zweiten Halbjahrs 2014 bereits seit Auflage im Jahr 2008. Mit dem SL Index F (LUX) Inc EUR findet sich hier ein global anlegender, anleihenorientierter Mischfonds aus dem Hause Swiss Life Asset Managers. Der lediglich 68,9 Millionen Euro schwere Fonds verdankt seinen Absatzerfolg in Österreich in erster Linie den Vertriebsakti- vitäten der Swiss-Life-Select- Berater, die den Fonds aus dem eigenen Konzern im ver- gangenen Jahr in ihre Core- Liste aufgenommen haben. Auch wenn man bei Swiss Life Select betont, dass der Fonds es nur aufgrund seiner Qualität in die Core-Liste geschafft hat, so fragt man sich angesichts der Tatsache, dass er im vergange- nen Halbjahr deutlich stärker verkauft wurde als andere Fonds der Core-Liste, ob hier nicht vom Konzern Vorgaben zu den Absatzzielen gemacht wurden. Ist dem so, könnte diese Taktik durchaus nach hinten losgehen. Denn im aktuellen Umfeld massiv auf nur einen Mischfonds zu setzen ist heikel – noch dazu wenn dieser anleihenorientiert ist. Natürlich waren die Renditen im Anleihenbereich über die letzten Jahre hinweg dank der regelmäßi- gen Zinssenkungen äußerst attraktiv. Davon konnte auch der SL Index F (LUX) Inc EUR, dessen Portfolio zu mindestens 51 Prozent in Staatsanleihen investiert sein muss, profitieren und über die vergangenen fünf Jahre 6,5 Pro- zent per annum erzielen. Da der Spielraum für weitere Zinssenkungen mehr als ausgereizt ist, sollten Berater im Rentenbereich jedoch sehr vorsichtig sein. Erfreulicherweise zeigen un- sere Auswertungen der Verkaufsschlager nach Assetklassen, dass dies den meisten Beratern bewusst ist. Der Anteil der Rentenfonds unter den Top-20-Fonds liegt auf dem niedrigsten Die Umfrage Halbjährlich ermittelt FONDS professionell, welche Investmentfonds in den zurückliegenden Monaten den freien Finanzvertrieb, gemessen an den Nettomittelzu- flüssen, dominiert haben. Erstmals wurden nun auch die größten Bestandsfonds abgefragt. Die Liste ihrer Top- Produkte aus der Zeit vom 1. Juli bis 31. Dezember 2014 stellten die Finanzvertriebe Ariconsult, Finanz- admin, Jung, DMS & Cie. sowie die Fondsplattformen der Capital Bank und Direktanlage.at zur Verfügung. An vorderster Front der Bestseller der heimischen Pools stehen wieder alte Bekannte, aber auch neue Gesichter. Der Ethna-Aktiv war der absatzstärkste Fonds des letzten Halbjahres, dahinter finden sich alte Bekannte, aber auch einige Neueinsteiger. Pesarini hält Wort Foto: Archiv