FONDS professionell Österreich, Ausgabe 1/2015

101 www.fondsprofessionell.at | 1/2015 Alternative Investments – Februar 2015 – gereiht nach Modified Sharpe Ratio (Performance in Fondswährung) 2013 2012 2011 2010 2009 2008 s. Start Bester Schlecht. Standard- Max. Tracking Mod. Sh. Sortino Calmar % % % % % % p. a. % Monat Monat Abw. Drawdow. Error Ratio Ratio Ratio 7,76 1,71 2,54 – – – 2,61 0,98 1,00 1,76 0,60 5,48 0,58 0,36 1,59 1,86 -3,50 3,87 – – – 1,12 0,98 1,02 9,16 4,67 8,90 0,52 0,41 0,86 5,02 -12,11 -21,25 7,93 -30,89 35,01 -1,83 0,98 1,02 8,29 5,65 13,83 0,50 0,65 1,01 4,86 -12,76 -21,71 9,71 -31,40 35,19 -3,22 0,98 1,02 7,99 5,68 13,68 0,49 0,66 0,99 3,30 1,30 -7,29 -0,89 7,03 – -0,65 0,98 1,01 4,78 2,55 6,25 0,41 0,36 0,80 -14,78 -4,57 -10,78 -0,83 -14,58 65,70 0,95 0,98 1,01 13,79 11,11 12,55 -0,05 -0,06 -0,05 – – – – – – -3,65 – – 16,25 15,00 – -1,02 -0,85 -0,90 – – – – – – 43,33 – – – – – – – – – – – – – – 0,00 – – – – – – – – -3,77 -2,75 -8,12 – – – 5,96 1,01 1,04 3,81 1,48 12,58 4,18 10,44 27,14 -1,54 5,29 -1,52 – – – 2,81 1,01 1,02 4,20 1,51 4,81 3,27 3,47 9,86 -0,70 5,19 -5,53 -2,27 -0,76 – -0,36 1,01 1,02 5,87 3,79 9,16 1,95 2,84 4,49 -5,42 23,13 -18,66 2,46 – – 4,83 1,02 1,06 18,86 7,45 20,79 1,86 1,74 4,44 -14,92 -1,57 -13,73 – – – 0,20 1,01 1,02 11,73 9,62 18,75 1,86 2,60 3,20 13,72 -18,25 -25,84 19,60 -41,56 45,50 -1,53 1,01 1,03 8,79 6,51 19,04 1,78 3,17 4,33 12,50 -18,69 -27,89 17,20 -39,90 50,51 9,07 1,01 1,03 9,17 6,50 19,19 1,71 2,97 4,23 6,89 -14,60 -19,86 11,94 -33,05 20,95 -3,66 1,00 1,01 7,31 5,02 12,93 1,67 2,49 3,68 17,76 -23,03 -32,95 22,37 -50,60 61,41 -2,72 1,01 1,03 11,83 8,31 24,17 1,65 2,73 3,93 3,99 1,94 -5,98 -6,40 5,45 -7,83 -2,65 1,00 1,00 1,59 1,27 1,85 0,72 0,70 1,13 – – – – – – -3,58 – – 19,94 9,65 – -0,02 -0,03 -0,03 – – – – – – -17,94 – – 24,76 17,76 – -0,15 -0,14 -0,17 – – – – – – -30,62 – – 29,30 30,18 – -0,80 -0,83 -0,79 – – – – – – 3,29 – – – – – – – – -0,37 – – – – – -0,85 0,99 1,03 10,18 4,90 12,16 0,81 0,50 1,09 -0,53 3,91 – – – – 0,06 0,98 1,02 3,15 2,05 9,56 -0,49 -0,50 -0,61 -2,05 – – – – – -3,07 0,98 1,02 5,77 5,70 10,27 -0,58 -0,52 -0,47 -4,91 – – – – – -11,20 0,99 1,01 12,45 14,59 6,53 -1,04 -0,92 -0,76 – – – – – – -7,50 0,99 1,01 10,15 12,56 7,50 -1,13 -0,92 -0,71 -8,85 – – – – – -12,35 1,00 1,00 12,60 19,19 8,81 -1,22 -1,21 -0,78 -9,31 -2,86 -10,11 12,61 22,94 -41,80 -5,15 1,00 0,99 17,61 23,12 10,30 -1,23 -1,12 -0,84 -11,30 -4,80 -13,41 – – – -3,83 0,99 1,01 6,59 10,25 7,05 -1,23 -1,19 -0,73 -10,94 – – – – – -11,88 1,00 0,99 17,55 25,21 10,77 -1,27 -1,17 -0,80 -8,69 -0,88 -5,22 26,19 30,86 -43,82 -2,97 0,99 1,00 13,38 16,96 6,98 -1,29 -1,01 -0,78 -11,00 – – – – – -12,04 0,99 1,00 14,80 22,06 8,57 -1,41 -1,26 -0,83 -7,96 -0,03 -14,49 12,40 23,53 -42,25 -5,93 1,00 0,99 15,25 22,58 6,83 -1,41 -1,24 -0,82 -9,75 -3,39 -12,93 13,08 22,32 -41,21 -7,00 1,00 0,99 17,65 24,41 10,02 -1,45 -1,27 -0,90 -7,72 5,80 -1,34 28,81 39,35 – -4,18 0,99 0,99 16,31 23,71 9,62 -1,46 -1,30 -0,88 -11,60 -4,34 -11,95 8,24 – – -7,52 0,99 0,99 17,15 23,58 8,67 -1,55 -1,30 -0,93 -11,70 – – – – – -18,33 0,99 0,99 17,75 26,96 10,71 -1,59 -1,47 -0,96 -12,91 – – – – – -5,64 0,99 0,99 16,64 26,86 9,74 -1,66 -1,55 -0,95 -6,26 -1,23 -8,14 13,54 29,69 -45,98 -5,71 0,99 0,98 19,82 27,99 10,01 -1,72 -1,44 -1,01 – – – – – – -19,75 – – – – – – – – -17,97 -11,36 -19,83 50,58 -29,36 50,13 1,37 0,99 1,06 19,63 8,36 26,32 1,38 1,37 3,27 -22,85 -8,06 -13,02 40,95 -19,39 33,66 0,76 0,98 1,05 13,20 7,64 20,73 1,10 1,28 2,25 -10,87 -0,31 – – – – -11,97 1,00 1,02 7,42 9,15 7,38 -0,24 -0,27 -0,19 -9,80 – – – – – -10,84 0,99 1,02 9,67 11,74 7,86 -0,54 -0,51 -0,39 -10,43 – – – – – -5,08 1,00 1,01 12,29 14,28 7,87 -0,70 -0,59 -0,49 -9,13 0,19 -6,01 14,83 16,36 -36,15 -3,52 1,00 1,01 8,50 10,97 6,58 -0,73 -0,70 -0,51 -8,16 – – – – – -10,37 0,99 1,01 10,11 13,82 8,44 -0,82 -0,80 -0,56 *Sharpe Ratio: misst die über den risikolosen Zins hinausgehende Rendite (Überschussrendite) eines Fonds – im Zähler die Überschussrendite, im Nenner das Risiko (ausgedrückt als Volatilität). Eine positive Sharpe Ratio (größer 1) zeigt, dass gegenüber dem Geldmarkt eine Mehrrendite erwirtschaftet wurde, eine Ratio unter null zeigt, dass nicht einmal der Geldmarktzins erreicht wurde. Unterscheiden sich also zwei Fonds sowohl in der erzielten Rendite als auch in der Volatilität, sollte unter sonst gleichen Bedingungen der Fonds mit der höheren Sharpe Ratio bevorzugt werden. Sortino Ratio: aus der Sharpe Ratio entwickelte Effizienzkennzahl. Sie setzt den über dem risikolosen Zins liegenden Ertrag in ein Verhältnis mit der Downside Deviation (auch „negative Volatilität“ oder Abweichung der Performance vom Mittelwert nach unten). Calmar Ratio: Diese Risikokennzahl wird ermittelt, indem man die annualisierte Performance durch den maximalen Rückschlag (Maximum Drawdown) teilt – je höher dieser Wert ist, desto attraktiver ist ein Fonds. / *Die Sharpe Ratio in dieser Tabelle wurde mit einem risikolosen Zinssatz von 0,00 % berechnet.